Moj Novac -> Financijski portal
     
 
 
 
 
  Aktivne teme Svi forumi Registracija

Povratak   Moj Novac -> Forumi > Investiranje > Svijet

Odgovor
 
Opcije na temi
Old 26.05.2004., 19:05   #1
xperttrader
Registrirani korisnik
 
xperttrader's Avatar
 
Član od: 23.12.2002.
Poruka: 777
Default ETF - Exchange traded funds

Ima više razloga da otvaram ovu temu:

- traderi ponekad trebaju "safe haven" da bi se odmakli od volatilnih dionica te divljih swingova, koji mogu i jesu izvori zarade(gubitaka), no vjerujem da svakom adrenalin seeking traderu ponekad treba sigurno mjesto da parkira svoje fondove - to mogu biti ETF-ovi

- investitori često žele uložiti u određenu temu (bilo to tehnologija, država, index). Ako je njihov izbor određena dionica, moraju preuzeti i specifični rizik dionice. Pomoću ETF-ova taj rizik disperziraju na više kompanija i izbjegavaju pojedinačne rizike. I dalje su u željenom sektoru, ali ne moraju strahovati oko sudbine pojedine kompanije. Isto tako moguće je npr, da se uzme pozicija u određenoj kompaniji, a želi se izbjeći sektor rizika, pa se paralelno shortira sektor te kompanije, tako se dobije samo alfa dionice.

-"Uskoro" će stručnjaci HNB-a sastaviti listu inozemnih instrumenata u koje će hrvatski rezidenti moći uložiti svoje fondove. Devizni zakon je donesen i to je vjerovatno jedna od prvih stepenica Hrvatskih građana i pravnih osoba prema integralnom svjetskom financijskom tržištu. Nesumnjivo je da će se s približavanjem Hrvatske prema EU, povećati i "equity culture". Osobno očekujem da će se određen broj poduzetnih ljudi iz HR okušati na svjetskim tržištima. Dijelu igrača koji tek započinju na burzi upravo bi ETF-ovi mogli biti jedni od najzanimljivijih instrumenata. Ponajprije zbog razloga koje sam gore naveo: smanjene volatilnosti i disperzije rizika.

Razloga vjerovatno ima još, ali ovo su samo neki koje sam uspio smisliti u zadnjih 10 minuta...

Sad bi vjerovatno bio red da i objasnim o čemu se tu ustvari radi. Što je ETF, njihove karakteristike..itd.itd.

ETF je skraćeni naziv za Exchange Traded Fund. Kad kupujemo dionicu ETF-a, u zbilji kupujemo certifikat koji nam daje pravo vlasništva nad određenom košaricom dionica. Dakle ETF-ovi su ništa drugo nego fondovi koji ulažu u određene vrste dionica, a mi kupnjom ETF-a kupujemo udio u fondu. Oni su jeftinija alternativa klasičnim "mutual fondovima". Mutual fondovi također ulažu u određene skupine dionica, međutim oni su aktivno vođeni te ulagač mora platiti određene troškova fond manageru. Kvaka je u tome da mutual fondovi dosad i nisu imali tako spektakularne rezultate, često i slabije od glavnih indeksa. Tako su se pojavili ETF-ovi koji imaju neke od prednosti mutual fondova, ali puno niže troškove. Trgovina ETF-ovima odvija se isto kao i trgovina dionicama.
Neki od najpoznatijih ETF-ova su oni koji prate glavne indekse. Dakle radi se o fondovima koji predstavljaju vrijednost košarice dionica koje sačinjavaju indeks. Nadalje imamo ETF-ove vezane uz određene svjetske ekonomije (Japan, Italy, Austria..), sektore (networking, biotechnology). Moguća je podjela prema tzv familiji, imamo fondove kojima je pokrovitelj: Vangauard, Barclays, State Street, UBS, Powershares.. Ovo je dobro znati, jer se u slični sektor može uložiti preko više fondova.


Evo popisa i opisa nekih poznatijih ETF-ova:

-prate indekse:

vjerno prate kretanje glavnih burzovnih indeksa, omogućavaju razne strategije u smislu smanjenja rizika, dobro je znati da su premije koje se plaćaju za opcije relativno jeftine (zbog velike likvidnosti. Ovi instumenti kreću se isto kao i futuresi indeksa, međutim nema poluge tako da su pomaci manji. Tu sam stavio i ostale indekse, kojima se dobiva exposure na stranim tržištima.

QQQ - NASDAQ trust, predstavlja dionice koje sačinjavaju NASDAQ index
DIA - aka diaminds, isto kao gore, samo za DJIA IYJ
SPY - zvani spider, predstavlja S&P500 indeks, plus IVV
IYY, IVY, - total market
FEZ, FEU - Euro Stoxx 50
IWM - Rusell 2000
IEV - Europe 350
EFA - EAFE index
ITF - Topix 150/Japan


-ulažu u određene ekonomije:

ovo je dobro ako nam npr. makroekonomski pokazatelji govore o oporavku određene ekonomije, ili o povoljnom kretanju tečaja za tu ekonomiju, Tada je šansa da će cijela ekonomija doživjeti polet. Sad se npr. govori o oporavku Japana nakon dugogodišnje recesije. Efekt kupnje ovih ETF-ova je kao da kupimo košaricu ADR-ova koji potječu iz određene zemlje. Dobar play i u slučaju političkih, društvenih previranja:

EWS - Singapur
EWQ - Francuska
EWG - Germanija
EWP - Španjolska
EZU - Euroland
EWO - Austija
EWN - Holandija
EEM - Emerging Markets ??
EWU - UK
EWA - Australija
EWK - Belgija
EWI - Italija
EWC - Kanada
EWL - Švicarska
EWW - Meksiko
EWD - Švedska
EWH - Hong Kong
EPP - Pacific, ex Japan
EWY - Južna Korea
EWJ - Japan
EWZ - Brazil
EWM - Malezija
EZA - Južoafrička republika
EWT - Taiwan (npr, kad sam imao AUO trebao sam shoritirati EWT i tako izbjeći market rizik)

-ETF ovi koji prate određeni sektor ekonomije. Npr. kod biotehnologije ima puno kompanija i samo neke od njih napravit će boom, ostale će propasti. ETF daje nam exposure cijeloj grupi. Ima puno razloga ulagati na ovakav način. Vjerujem da će se ubrzo pojaviti i fondovi koji će pratit takve tehnologije u usponu kao npr. nanotehnologiju itd.

XLI - industrial sector
MTX - technology
IGE - natural resources
IYE - US Energy
IXC - S&P global energy
IXN - S&P global technology
IXP - S&P global telecomunications
IXG - S&P global financial
IYM - US basic material
IYF - US financial
IYH - US health care
IYX - US consumer non-cyclicals
IYZ - US telecom
IYT - transportation
IYG - US finacial services
IDU - US utilities
IBB - biotechnology
IGW - Goldman Sachs semiconductor
IGM - Goldman Sachs technology index
IGV - Goldman Sachs software index
IGN - Goldman Sachs networking
VGT - information technology
VFH - financials
VPU - utilites
VDC - consumer staples
XLY - consumer discretionary
XLB - materials
XLV - health care
XLK - technology
XLF - finacial
XLE - energy sector
XLU - utilities
IYR, RWR, ICF - real estate
IXJ - global healthcare

- zanimljivi su ETF-ovi koji prate obveznice, dakle jednostavan način da se ulaže u državne dugove
US government izdaje kratkoročne, srednjeročne i dugoročne obveznice; bills, notes, bonds. Uz to imamo još i municipalne obveznice i ine. Tu treba paziti na poteze FED-a, promjenu kamatnih stopa, ekonomske pokazetelje, mjeriti prinos, trajanje etc.

SHY - short government
LQD, AGG - intermediate term bond
TIP - long government
TLT - long governemt 20+yrs

- sljedeća kategorija su ETF ovi koji prate određene kategorije dionica razlikujući ih po njihovoj pripadnosti takvvim kategorijama kao growth, value, a tu sam dodao još i druge indekse koji takodjer koriste te termine. Ovo je dobro znati, ako je sad recimo value u modi ili growth ili ...

DSV - small cap value
IWP - Rusell midcap growth
IJR - small cap
IJJ - S&P midcap 400
IJT - S&P small cap growth 600
IJR - Russell value
IJH - midcap 400
IWS - midcap value
IJK - midcap 400 growth
IWF - Russell 1000 growth
IWW - Russel 3000 value
IWR - Russell 3000 growth
IWP - Rusell 2000 growth
IWZ - Russell large growth
VKF - mid cap
VBK - small cap growth
DSG - small cap growth
MDY - mid cap
RSP - S&P Equal weight
VO - mid cap
VB - small cap
VV - large cap
IOO - global 100
IVE - large value
ELV, ELG - large value
ONEQ - large growth
FFF - fortune 500
OEF - S%P100
DGT - global titans
DVY - dividend paying
VTV - large value
IVW - large growth


to je dovoljno informacija za sad. Podržite ovu temu svojim prilozima. Na finance.yahoo.com naći ćete link na ETF centar. Od tamo je sve ovo prepisano . Priča se da Japan doživljava boom, dakle EWJ se čini zanimljiv u ovom kontekstu.

Moguće da ima grešaka u ovom postu, naime, nije mi se dalo čitati još jednom sve što sam napisao

hasta la vista, baby!
__________________
Every election is a sort of advance auction sale of stolen goods.

H. L. Mencken
xperttrader is offline   Reply With Quote
Old 26.05.2004., 19:34   #2
Sam
Registrirani korisnik
 
Član od: 10.04.2003.
Prebivalište: Zagreb
Poruka: 725
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Citat:
xperttrader
Ima više razloga da otvaram ovu temu:

-prate indekse:

vjerno prate kretanje glavnih burzovnih indeksa, omogućavaju razne strategije u smislu smanjenja rizika, dobro je znati da su premije koje se plaćaju za opcije relativno jeftine (zbog velike likvidnosti. Ovi instumenti kreću se isto kao i futuresi indeksa, međutim nema poluge tako da su pomaci manji. Tu sam stavio i ostale indekse, kojima se dobiva exposure na stranim tržištima.

QQQ - NASDAQ trust, predstavlja dionice koje sačinjavaju NASDAQ index
DIA - aka diaminds, isto kao gore, samo za DJIA IYJ
SPY - zvani spider, predstavlja S&P500 indeks, plus IVV

hasta la vista, baby!
Bok,

konačno da je netko i ovu temu započeo...naime samo se time i bavim već par godina - pa evo par sitnica koje bi se još mogle pridodati :

1. ako netko poželi leverage - neka kupuje opcije na indekse (npr. na QQQ kao najlikvidnije i sa najmanjim spreadom), moguće je dostići i leverage od 1:100

2. zaboravio si dodati na listu jedan od najzanimljivijih indeksa - XAU (prati zlato!) i mislim da nisam vidio indeks za bankarski sektor (jako zanimljivo za shortanje ako kte stope krenu gore ove godine).

just my 2 cents

Sam
Sam is offline   Reply With Quote
Old 26.05.2004., 22:26   #3
DayTrader
Registrirani korisnik
 
DayTrader's Avatar
 
Član od: 08.06.2003.
Poruka: 332
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Citat:
Sam
Bok,
...
1. ako netko poželi leverage - neka kupuje opcije na indekse (npr. na QQQ kao najlikvidnije i sa najmanjim spreadom), moguće je dostići i leverage od 1:100
...

Sam
Opcije su priča za sebe... tu ipak treba malo više znanja. :scared:

DayTrader
__________________
Let the candles light your path to profit !
DayTrader is offline   Reply With Quote
Old 27.05.2004., 18:37   #4
Sam
Registrirani korisnik
 
Član od: 10.04.2003.
Prebivalište: Zagreb
Poruka: 725
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Citat:
DayTrader
Opcije su priča za sebe... tu ipak treba malo više znanja. :scared:

DayTrader
Ne pretjerano više znanja...sve se na kraju svodi da li si bio u pravu ili ne
Sam is offline   Reply With Quote
Old 27.05.2004., 19:54   #5
DayTrader
Registrirani korisnik
 
DayTrader's Avatar
 
Član od: 08.06.2003.
Poruka: 332
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Citat:
Sam
Ne pretjerano više znanja...sve se na kraju svodi da li si bio u pravu ili ne
Kad je to tako jednostavno, otvori novi thread i objasni ljudima u par crta što su to opcije i kako se s njima trguje. :D

DayTrader
__________________
Let the candles light your path to profit !
DayTrader is offline   Reply With Quote
Old 10.06.2004., 20:55   #6
xperttrader
Registrirani korisnik
 
xperttrader's Avatar
 
Član od: 23.12.2002.
Poruka: 777
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

divergencija EWW, EWZ


http://biz.yahoo.com/ifunds/040608/2..._etf_st_1.html

tekst
__________________
Every election is a sort of advance auction sale of stolen goods.

H. L. Mencken
xperttrader is offline   Reply With Quote
Old 14.06.2004., 17:15   #7
TRIX
Registrirani korisnik
 
TRIX's Avatar
 
Član od: 10.01.2004.
Poruka: 10
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Citat:
xperttrader
Ima više razloga da otvaram ovu temu:

-"Uskoro" će stručnjaci HNB-a sastaviti listu inozemnih instrumenata u koje će hrvatski rezidenti moći uložiti svoje fondove. Devizni zakon je donesen i to je vjerovatno jedna od prvih stepenica Hrvatskih građana i pravnih osoba prema integralnom svjetskom financijskom tržištu. Nesumnjivo je da će se s približavanjem Hrvatske prema EU, povećati i "equity culture". Osobno očekujem da će se određen broj poduzetnih ljudi iz HR okušati na svjetskim tržištima. Dijelu igrača koji tek započinju na burzi upravo bi ETF-ovi mogli biti jedni od najzanimljivijih instrumenata. Ponajprije zbog razloga koje sam gore naveo: smanjene volatilnosti i disperzije rizika.

hasta la vista, baby!
Imas malo vise informacija o promjeni deviznog zakona u nas ili je ovo sve....

Hvala unaprijed.....

BTW....vrlo zanimljiv post, potrudit cu se da i ja pridonesem ovoj temi
TRIX is offline   Reply With Quote
Old 14.06.2004., 18:02   #8
TRIX
Registrirani korisnik
 
TRIX's Avatar
 
Član od: 10.01.2004.
Poruka: 10
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Citat:
xperttrader
Ima više razloga da otvaram ovu temu:

Oni su jeftinija alternativa klasičnim "mutual fondovima". Mutual fondovi također ulažu u određene skupine dionica, međutim oni su aktivno vođeni te ulagač mora platiti određene troškova fond manageru. Kvaka je u tome da mutual fondovi dosad i nisu imali tako spektakularne rezultate, često i slabije od glavnih indeksa. Tako su se pojavili ETF-ovi koji imaju neke od prednosti mutual fondova, ali puno niže troškove. Trgovina ETF-ovima odvija se isto kao i trgovina dionicama.

hasta la vista, baby!
Mozda je jedan od razloga zasto Mutual fondovi imaju manje prinose to, da ne smiju zauzimati short pozicije na marketu.....znaci nalaze se u jednosmjernoj ulici, sto nije slucaj recimo sa grupom hedge fondova...

Svakako bih htjeo da se malo vise ljudi ukljuci u ovu raspravu jer je US Money market (T-bills, CDs itd) i drugi oblici takvih ulaganja na duzi period jako zanimljivi za osigurati nekakvu svoticu za sigurnu pemzijicu

pozdrav i izvinjavam se ekipi na dva uzastopna posta.... kad se ne sjetih odma da u jednom postu napisem sve
TRIX is offline   Reply With Quote
Old 14.06.2004., 18:21   #9
xperttrader
Registrirani korisnik
 
xperttrader's Avatar
 
Član od: 23.12.2002.
Poruka: 777
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

evo linka gdje se raspravljalo o deviznom zakonu:
http://www.mojnovac.net/forumi/showthread.php?t=447

u međuvremenu se nije previše promjenilo, tako da je to za nas/sada "non-event"

vjerovatno razne vrste fondova odgovaraju pojedinim vrstama ulagača. "General public" si ionako ne može priuštiti ulaganje u hedge-fondove, kojih rezultati btw. užasno variraju. od -xx do +xxx

ETF su odlični instrumenti za ljude koji ne žele previše vremena trošiti na dd pojedinih dionica, i kojima bi teško pali gubici od >30% u jednom danu (a čemu smo se svi mogli osvjedočiti ovih dana/tjedana/mjeseci, npr. neki od naših "favorita" ili bar kompanija koje smo pratili : MANT, LEXR, OVTI)
__________________
Every election is a sort of advance auction sale of stolen goods.

H. L. Mencken
xperttrader is offline   Reply With Quote
Old 15.06.2004., 00:45   #10
MEA
Registrirani korisnik
 
MEA's Avatar
 
Član od: 05.03.2004.
Prebivalište: DALMACIJA
Poruka: 2.521
Default Odgovor na: ETF-exchange traded funds

Mali doprinos ovoj temi (kad se vec nasla u newsletteru koji primam od B. Schaeffera):

This week's sector focus looks at those ETFs that have Schaeffer's put/call open interest ratios (SOIRs) that have been trending either up or down over the short-, intermediate-, and long-term time frames. (% Rank indicates where the current ratio falls among all readings of the past year. Thus, a high percentile means that the current ratio is among the highest, or more pessimistic, of the past year.) In following our Expectational Analysis approach, ETFs that have SOIRs in a strong uptrend are displaying signs of pessimism that we find attractive for potential buying opportunities. On the other hand, ETFs with SOIRs that are in a strong downtrend are gaining in optimism among options players, and we interpret such patterns as an opportunity to either go short or exit a long position.
Priloženi dokument (samo za registrirane korisnike)
File Type: zip untitled.zip (105,8 KB, otvoreno 13 puta)
__________________
Ostvaruju se samo one zamisli u koje vjeruješ, a vjerovanje u njih ce napraviti da se i ostvare.
(Frank Lloyd Wright)
MEA is offline   Reply With Quote
Odgovor

Opcije na temi

Pravila
You may not post new threads
You may not post replies
You may not post attachments
You may not edit your posts

BB code is On
Smilies are On
[IMG] code is On
HTML code is Off
Idi na forum:


Prikaz vremena: GMT +2. U trenutku učitavanja stranice, bilo je 23:10 sati.


Powered by vBulletin® Version 3.7.5
Copyright ©2000 - 2020, Jelsoft Enterprises Ltd.