Moj Novac -> Financijski portal
     
 
 
 
 
  Aktivne teme Svi forumi Registracija

Povratak   Moj Novac -> Forumi > Investiranje > Regija > Makedonija

Odgovor
 
Opcije na temi
Old 10.01.2018., 07:00   #1381
Ilegalac
Registrirani korisnik
 
Član od: 07.12.2005.
Poruka: 858
Default Odgovor na: PPIV

A očito nema nekih značajnih novosti. Nitko ništa ne piše.

No, ulovih 5 minuta vremena pa malo bacio računicu: EV/EBITDA = 1,5. Po tom parametru to je valjda najpovoljnija pivovara na svijetu. Ima naravno profitabilnijih, al niti jedna nema da je bez financijskih dugoročnih i kratkoročnih dugova i da ima oko 120 milijuna kuna na računu, sto gotovine, a sto depozita. A cijela pivovara trenutno vrijedi cca 180 milijuna kuna?!

Firma je dobra, al je dionica dosadna.
__________________
Kao na straži čuvam noć od budnih, ja sam samo jedan od sinova bludnih...
Ilegalac is offline   Reply With Quote
Old 14.02.2018., 16:00   #1382
deep diver
Registrirani korisnik
 
Član od: 09.08.2007.
Poruka: 94
Default Odgovor na: PPIV

http://www.seinet.com.mk/Default.asp...MK&docID=42518
deep diver is offline   Reply With Quote
Old 14.02.2018., 21:44   #1383
Jumbo
Registrirani korisnik
 
Jumbo's Avatar
 
Član od: 23.09.2002.
Poruka: 6.503
Default Odgovor na: PPIV

Znaci umjesto 3 milijuna eura, platit ce 70 tisuca.

Meni to izgleda kao dobra vijest
__________________
Živite svaki dan kao da vam je posljednji
Jer jednog dana će te biti u pravu
Jumbo is offline   Reply With Quote
Old 14.02.2018., 23:37   #1384
bonbona
Registrirani korisnik
 
Član od: 24.07.2009.
Poruka: 522
Default Odgovor na: PPIV

Citat:
Jumbo View Post
Znaci umjesto 3 milijuna eura, platit ce 70 tisuca.

Meni to izgleda kao dobra vijest
bonbona is offline   Reply With Quote
Old 14.03.2018., 14:44   #1385
Ilegalac
Registrirani korisnik
 
Član od: 07.12.2005.
Poruka: 858
Default Odgovor na: PPIV

http://www.seinet.com.mk/FileServer.aspx?file=47249
__________________
Kao na straži čuvam noć od budnih, ja sam samo jedan od sinova bludnih...
Ilegalac is offline   Reply With Quote
Old 14.03.2018., 22:15   #1386
deep diver
Registrirani korisnik
 
Član od: 09.08.2007.
Poruka: 94
Default Odgovor na: PPIV

Prilepska kao firma radi odlično, možda dionica stagnira neko vrijeme i nije u fokusu, ali ovo je i dalje jedna od najjeftinijih pivovara koja se uopće može naći na burzama.

Baš je nedavno na engleskoj platformi Crowdcube bilo prikupljanje kapitala male craft pivovare iz Londona, Hop Stuff Brewery. Firma je tražila 400 tis funti kapitala, na kraju prikupila oko 730 tis funti od oko 1000 investitora uz valuaciju od 25 mil funti ( dakle više od Prilepske), a firma nema niti milijun funti prihoda, dobiti naravno nema.
deep diver is offline   Reply With Quote
Old 14.03.2018., 22:45   #1387
SIN1
Registrirani korisnik
 
SIN1's Avatar
 
Član od: 20.08.2007.
Poruka: 106
Default Odgovor na: PPIV

Dobit rekordna + 2 i nesto tis kesha po dionici... pa ov vrijedi 100 i vise
SIN1 is offline   Reply With Quote
Old 14.03.2018., 22:47   #1388
SIN1
Registrirani korisnik
 
SIN1's Avatar
 
Član od: 20.08.2007.
Poruka: 106
Default Odgovor na: PPIV

20 i nesto tis kesha po dionici...
SIN1 is offline   Reply With Quote
Old 15.03.2018., 00:52   #1389
Ilegalac
Registrirani korisnik
 
Član od: 07.12.2005.
Poruka: 858
Default Odgovor na: PPIV

Ukupno je keša oko 14,5 milijuna eura, računajući depozite i novac na računu. Kapitalizacija cijele PPIV na 38000 denara je 24,67 milijuna eura. Firma radi cca 5 milijuna eura Ebitda. Dakle, vrijedi uz 10-12 Ebitda multiplikator izmedju 50 i 60 milijuna eura samo kao biznis. Obzirom da nema duga osim iz tekućeg poslovanja sto je pokriveno tekućom imovinom, vrijednost se penje za 15-tak milijuna eura likvidne imovine koju je moguće podijeliti dioničarima. Dakle, ukupna vrijednost po mojem sudu se kreće izmedju 65 i 75 milijuna eura odnosno 100 i 115 tisuća denara. To je takodjer na razini 2,1 i 2,5 prihoda od prodaje. To za makedonski Market zvuci mnogo, no Zagrebačka je pivovara prodana 2009. CVC-u za 2,35 milijardi kuna, a imala je prihode od oko 900 milijuna kuna sto daje P/S od 2,61.

https://www.mojedionice.com/dionica/ZAPI-R-A

http://zse.hr/userdocsimages/novosti...HzTkMULA==.pdf

Kasnije je Molsonu još skuplje preprodana. Za oko 3,2 milijarde kuna, no ta transakcija prema Molsonu nije nikad javno obznanjena, samo se zna da se kretala na razini od oko 11 Ebitda ili vise prema vrednovanju njezine kompanije majke, Starbev-a (2,65 milijardi eura).

Niksicka Trebjesa je 2012. bila preuzeta od Molsona za cca 85 milijuna eura uz prihode na razini od oko 25-30 milijuna eura (slično kao PPIV), ako se dobro sjećam. Ebitda je tada iznosila 7,7 odnosno oko 8 milijuna eura sto znaci da je firma prodana za 11 Ebitda odnosno P/E je iznosio oko 16-17 jer je relativno gledano zbog manjih ulaganja neto dobit bila viša u odnosu na PPIV (relativno manja amortizacija). Ako bi normalizirana neto dobit PPIV (uz amortizaciju kao kod Trebjese) iznosila oko 4 milijuna eura, tada bi uz primjenu istog multiplikatora opet dobili vrednovanje od 64-68 milijuna eura + zadržana dobit odnosno likvidnost iznad obveza na računu (keš). Dakle, tu se razmatra transakcijaka cijena prodaje pivare koja bi vjerojatno sadržavala odredjenu premiju. Treba svakako imati na umu da je Trebjesa u to doba bila monopolist na CG trzistu sa vise od 90% tržišnog udjela sa Interbrew-ovim brendovima iz “majčinskog” portfelja.

http://www.scmn.me/fajlovi/TRNK201109.pdf

S druge strane, PPIV ima nezanemariv dio prihoda od sokova, pa bi u skladu s time trebalo korigirati čisto pivarsku realizaciju, no kako god se okrene vrednovanje PPIV se kreće prema sestznamenkastoj denarakoj brojci. U odnosu na trenutnu cijenu dionice, čini se da imamo izuzetno velik diskont.
__________________
Kao na straži čuvam noć od budnih, ja sam samo jedan od sinova bludnih...
Ilegalac is offline   Reply With Quote
Old 17.03.2018., 14:59   #1390
SIN1
Registrirani korisnik
 
SIN1's Avatar
 
Član od: 20.08.2007.
Poruka: 106
Default Odgovor na: PPIV

Kad je skupstina, ide li tko? Da li planiraju poceti isplacivati malo vecu dividendu? Vidim da su pojacali dugotrajnu imovinu...
SIN1 is offline   Reply With Quote
Odgovor

Opcije na temi

Pravila
You may not post new threads
You may not post replies
You may not post attachments
You may not edit your posts

BB code is On
Smilies are On
[IMG] code is On
HTML code is Off
Idi na forum:


Prikaz vremena: GMT +2. U trenutku učitavanja stranice, bilo je 04:03 sati.


Powered by vBulletin® Version 3.7.5
Copyright ©2000 - 2018, Jelsoft Enterprises Ltd.